美國常見固定收益產品回報率和稅務優惠對比
流覽次數：2561    添加時間:2016/6/20    來源:美國明石

固收產品因其穩定的投資期，固定的收益率受到廣大投資者的青睞。美國固定收益市場上投資產品多種多樣，收益率，投資期和對中國投資人的稅務優惠政策根據產品類型也各不相同。美國常見的固收產品包括美國國債，市政債券，住房抵押貸款證券，資產抵押證券等。

美國國債
美國國債由美國聯邦政府發行。根據期限，國債可以分為T-bonds, T-notes和T-bills。一般來說，T-bills投資期少於一年，投資者以低於票面金額的發行價格買入，根據票面金額到期償還，票面金額和發行價格的差就是投資者的利息。T-note投資期2至10年，T-bonds則超過10年以上。T-note和T-bonds都以票面價格賣出，每半年派息一次。中國投資人通過國債賺取的利息需要支付聯邦稅，但不需要支付州稅。但是考慮到通貨膨脹的因素，投資國債無法產生大部分投資人期望的回報。

市政債券
市政債券是由、市、地方政府及地區部門用以資助不同政府專案而發行的債券。風險性偏低但並非完全零風險。華人聚集的美國加州橙縣（Orange County）就曾於1994年宣佈過過政府破產。市政債券的收益除了免除聯邦稅外，如果投資項目在放債州進行的話，還可以免除該州的州稅。

 

住房抵押貸款證券
住房抵押貸款證券（mortgage-backed security，簡稱MBS）要由美國政府機構或者金融機構利用其貸出的住房抵押貸款，發行的一種資產證券化商品。根據發行方的不同可分為政府機構發行和券商，銀行等私人機構發行。由聯邦政府機構發行的MBS，收益和風險性均高於美國政府部門發行的國債。投資人的利息收益需要支付聯邦稅和州稅。常見發行MBS包括政府機構包括兩房，房地美Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) 和房利美Federal National Mortgage Association (Fannie Mae)。平均收益和稅收優惠如下：

資產抵押證券
資產抵押證券（Asset-Backed Security，簡稱ABS）是以資產組合作為抵押擔保而發行的債券。由於融資企業通過資產作為抵押，從而大大減低了投資的風險性。另一方面，資產抵押證券通過投資具有穩定現金流收益的企業來優化投資回報， 保障具有市場競爭力的收益率。稅收優惠方面，對大部分中國投資人來說，資產抵押證券產品中的利息收益將按一定比例用作納稅。
明石管理所發行的資產抵押證券產品為中國投資人提供獨具競爭力的優勢。中國投資人/機構在投資明石旗下產品的收益將100%免稅，包括聯邦稅和州稅。按照美國稅收體例中的“資產組合利息”方式，為中國投資人免去聯邦稅和州稅。

舉例:中國投資人甲先生準備在加州投資100萬美金的美國固定收益產品。以下為不同固定收益產品的稅後預期收益。

綜上所述，對於中國投資者來說，好的投資產品不僅僅只考量收益率，還需要瞭解相應的稅務優惠政策。明石管理規模最大的兩支基金：SBA 504固定收益基金和SBIC政府惠利基金為中國的投資人和投資機構提供了最佳的“低風險，高固定收益（SBA 504固定收益年回報4%-6%，SBIC政府惠利基金年回報8.3%）加全免稅”組合，是目前全美國範圍內，大規模針對外國投資人提供“100%綠色稅務通道”的基金。


關於明石管理公司
明石管理(Sunstone Management, Inc)是位於美國加州長灘（Long Beach）的私募基金管理機構，明石及其全資子公司Elite Advisors LLC 是在SEC美國證券交易委員會正式註冊登記的投資顧問公司。 明石管理的投資業務主要針對中國和美國的大型銀行、信託，基金等金融機構以及高淨值投資人。
明石SBA504 固定收益基金：通過投資美國中小企業局SBA504貸款產生利息作為固定收益並按季度發放給投資人。年化固定收益4%—6%。
明石SBIC政府恵利基金：投資於美國中小企業局SBA的SBIC中小企業計畫，以夾層貸款方式取得8%以上的年化高收益。
明石管理所有投資項目均有商業地產及其它固定資產擔保抵押，遠離傳統金融市場的高度不穩定性和同等回報產品的過度金融杠杆化操作。 截至2016年，明石管理共投資40個專案，成功率保持100%。投資項目涉及酒店、養老中心、辦公樓、生產企業、醫療健康機構、教育、娛樂、農業（釀酒業）、服務業等十幾個領域，地理範圍涵蓋全美12個州，專案預算總投入超過6億美元。 明石管理尤為重視私募資金的管理，為全球追求低風險穩定收益的投資人提供完美的資金整體規劃及操作方案。
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