明石深度 | 外匯政策梳理：資本流動凜冬將至，你準備好了嗎？
流覽次數：4138    添加時間:2017/6/12    來源:美國明石

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在美元升值，人民幣貶值的情形下，市場結匯意願減弱，售匯意願逐漸增強。伴隨外匯儲備的大量蒸發，中國政府不得不重拳打擊外匯流出。不少人都體會到了，人民幣兌換美元已經不像以前一樣輕鬆。

自2015年以來，中國外管局逐漸縮緊外匯政策，不僅僅對換匯金額限制，包括換匯目的，換匯人員關係和換匯環節等各方面都進行嚴格的審查和控制。即使中國居民每人5萬美元購匯額度並未縮減。但辦理環節繁瑣了數倍，難度也提高了很多。

7月1日即將開始的實施新管理辦法，更被稱為“史上最嚴外匯管制”。本篇文章為投資人梳理近幾年外匯管制政策。這些政策出臺意味著什麼？外匯政策發展趨勢如何？


2015年《國家外匯管理局關於進一步完善個人外匯管理有關問題的通知》（匯發[2015]49 號）

自2016年1月1日起，個人外匯業務監測系統在全國上線運行。個人在辦理外匯業務時，應當遵守個人外匯管理有關規定，不得以分拆等方式規避額度及真實性管理，並完善了“關注名單”管理。

解讀：首次實行個人外匯業務監測系統，加強了對違規操作如“螞蟻搬家”行為的關注，將“關注名單”實行辦法進一步收緊。


2016年12月《發展改革委、商務部、人民銀行、外匯局四部門負責人答記者問》

加強對外投資監管：密切關注在房地產、酒店等領域出現的一些非理性對外投資的傾向，加強對境外投資真實性的審查，嚴防資金外逃。

解讀：對境外投資的領域實行重點關注，對外投資越來越困難。


2016年12月外匯局通知

2017年1月1日起，在個人客戶購買外匯時，需要填寫《申請書》，詳細報告資金用途等多項資訊，不可用於購房、保險等未開放的金融投資專案。

解讀：嚴格限制境外投資專案，大量投資專案通道被鎖定關閉。


2016年12月《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》

2017年7月1日起實施特別監管自然人和非自然人的大額現金交易，境內和跨境的報告標準均為人民幣5萬元以上、外幣等值1萬美元以上。監控反洗錢、恐怖活動的目的，加大對資金外流的監控。

解讀：資金外流管道交易遭受到進一步緊縮，交易額受關注上限低至1萬美元。


2017年《兩會政府工作報告》

密切監測跨境資本流動，加強對跨境資金流動的監管。

解讀：最高級別工作報告上重點提及跨境資金流動問題，加強監管將是長期工作重心。


中國加入CRS的官方公佈日程

從2017年1月1日開始，我國將對個人和機構帳戶開展盡職調查；2018年9月，中國首次對外交換資訊。

解讀：個人帳戶在全球CRS網路下，資訊對各國政府來說完全透明。


2017年6月，《國家外匯管理局關於金融機構報送銀行卡境外交易資訊的通知》

9月1日起開始實行銀行卡境外消費資訊採集，單筆1000元人民幣（不含）以上的消費交易將上報。

解讀：金融機構將中國銀行卡境外消費資訊統一歸納入庫，個人交易資訊做到每筆都有跡可循。

從這些法規可以整理出來一條脈絡。雖然目前國家鼓勵具有真實合規的對外投資以及消費目的的資金出境，但是監管力度在不斷增強，力求每一筆涉外交易都真實、合規、嚴格管控。也就是說，甚至每一筆資金流轉都必須在監控之下。

前陣子中國的穆迪（Moody）評級被降低，實際上只是世界範圍內各大力量博弈的其中一步棋而已。面臨這樣的棋局，為了防止境外壓力迫使人民幣進一步下跌，中國必須且將要進行越來越嚴格的外匯管制。經濟就是大國較量的籌碼，而現在很顯然川普經濟正獨佔鰲頭。凜冬將至，資本流動的需求依然饑渴，而流動的管道卻越來越窄。

文章來源：美國明石


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