美國政府級企業孵化器系列：SBA 7(a)貸款計畫
流覽次數：4119    添加時間:2016/2/26    來源:美國明石

編者按：
“企業孵化器”這一概念起源於美國50年代末，並隨著新技術興起而逐漸發展。在新經濟時代，利用企業孵化器為企業融資已經為商業發展的重要法則之一。值得一提的是，在80年代，美國的企業孵化器發展得益於美國聯邦政府對孵化器運營模式的重視。特別是美國中小企業局SBA從政府層面為中小企業提供了大力的支援。 美國中小企業局SBA在美國享有”政府級的企業孵化器“的聲譽，大批當今聲名顯赫的國際知名企業，比如微軟，蘋果，聯邦快遞等在其創業階段都成功借助了SBA的貸款項目的優惠融資條件順利起飛。SBA 7(a)貸款計畫作為SBA眾多貸款項目中最基本、最常用、數量最大的貸款計畫，幫助無數中小企業成功獲得資金。

背景介紹
美國中小企業局Small Business Administration是美國聯邦政府根據1953年通過的《中小企業法》創立的一個小型而獨立的聯邦政府機構。其主要任務是支援美國中小企業的發展，向中小企業提供資訊協助以及資金幫助。同時兼具保護
中小企業，維護有競爭力的自由企業，維持和增強國家的整體經濟的功能。
中小企業是科技創新和經濟發展的強勁動力，卻往往存在難以從資本市場獲得足夠融資的困難。聯邦政府推行7(a)貸款計畫旨在幫助中小企業獲得資金，並為此提供擔保，為借貸資金的雙方提供穩定的合作環境。
圖1

項目概況

SBA 7(a)貸款計畫是美國中小企業局(SBA)在協助中小企業取得資金中，最基本、最常用、數量最大的貸款計畫。

在SBA 7(a)貸款計畫中，SBA通過信用保證的方式協助中小企業取得融資機會。SBA擔保的7(a)貸款必須符合7(a)的統一標準。中小企業必須按照該標準在符合7(a)資格的商業借貸機構獲得貸款，作為貸款方的商業借貸機構可同時獲得SBA對這筆貸款數額的一定比例的擔保。如借款方償債能力發生問題時，SBA則會根據擔保的比例，無條件償還相應數額給放款的商業借貸機構。
圖2

貸款擔保特點
7(a)貸款只有在SBA擔保後方可採用。這意味著中小企業需要達到SBA統一標準後，貸款方商業借貸機構才能提供貸款。
中小企業申請並獲得的貸款額度中，SBA按照一定比例提供貸款擔保，SBA不會全額擔保7(a)貸款。
貸款者與SBA分擔借款方不能全額償還的風險。 SBA提供的擔保只適用于貸款方，它確保貸款方在借款方不履行償還義務且付款責任發生時，政府將償還給貸款方多至SBA擔保比例的損失。

資金使用
7(a)貸款可用於中小企業發展的多個方面，其中包含:
 長期運營資金：用來支付運營費用，應付帳款或者採購庫存
 滿足運營短期資金需求，包括季節性融資，合同履約，建設融資和出口
 購買房地房、土地、重新建設，擴大或改造已有設施
 採購生產資料：買機器、設備、傢俱、原材料
 商業債務重新貸款，為企業債務籌資
商業收購，業務擴張

具體內容
圖3

申請條件
為獲得7(a)貸款，申請企業首先必須具有相應資格，滿足SBA對申請企業的統一標準。企業的現金償還能力是SBA在貸款決定過程中考慮的重要因素。7(a)貸款計畫規定的資格因素還包括：
2） 規模2）企業類型3）收益的使用4）良好的企業形象5）管理能力6）抵押
物7）所有者的股權結構8）從其他途徑可獲資金數額

計畫現狀
2015財年，SBA通過7(a)貸款計畫共批准63,461項貸款擔保，總額達創紀錄的236億美元。

企業從商業借貸機構獲得的低於15萬美元的貸款擔保約占其中的60%。超過200萬大筆貸款擔保則占到30%。更值得一提的是，7(a)貸款計畫中，三分之一的貸款企業為初創公司，這一比例相較往年，得到了大幅提高。

SBA列出的Top 100商業借貸機構名單中，大部分美國知名商業銀行名列其中，見下圖。
圖4

明石管理希望通過對美國政府級企業孵化器項目的介紹，旨在幫助更多的中小企業全面瞭解美國政府對中小企業的協助，幫助中小企業打開融資管道，快速發展。明石管理所投資的SBA項目，在為投資人進行資產配置，分散風險，優化收益的同時，也旨在推動美國中小企業更好發展。
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來源：明石管理

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明石SBA504 固定收益基金：通過投資美國中小企業局SBA504貸款產生利息作為固定收益並按季度發放給投資人。年化固定收益4%—6%。
明石SBIC政府恵利基金：投資於美國中小企業局SBA的SBIC中小企業計畫，以夾層貸款方式取得10%以上的年化高收益。
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