旅美資訊-退休金大縮水！401K變301K了...股市何時進場？緊盯6個訊號

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退休金大縮水！401K變301K了...股市何時進場？緊盯6個訊號
流覽次數：1734 添加時間:2022/6/1

(文章來源：布碌侖同城Brooklyn58)

美國股市大跌不休，至11日市值已蒸發7兆元，讓一些人憂心自己401K退休金儲蓄戶頭持有股票能取得的收益，不少民眾已戲言，自己的401K戶頭現在看來已縮水成301K。

每日郵報報導，大多數退休金賬戶如401K及IRA，都是把提撥的退休金投資到股票及公債組合來取得收益。

如今股市大跌，民眾眼睜睜瞧著自己退休儲蓄的價值劇烈縮水，很多人今年已損失達一成。

股市動蕩不休，不少人湧上社群媒體推特大吐苦水，有人說，我的401K現在變成301K了。

職棒大聯盟(MLB)研究專家史貝德(Ryan Spaeder)戲谑回應，本來好久沒去看自己的401K，剛去檢查一下，希望大家日子能轉好。

做播客(podcaster)謀生的勞倫‧古德(Lauren Goode)發推文說，登錄401K賬戶前，應用程序真該發出警語，問你確定現在要登錄401K戶頭嗎？，這樣才對。

Investment Company Institute指出，大約6000萬民眾擁有401K賬戶，持有的資產合計價值約7兆3000億元。

全國所有退休金儲蓄戶頭，包括IRA及雇主出資提撥的，到去年夏季估值在37兆2000億元。

但理財專家表示，踏入職場不久、還要幾十年才退休的人真不必恐慌；Craig James Financial理財經理人費南提諾(Craig Ferrantino)認為，購入並持有，長期下來還是管用的，若現在感到不舒服，就別去看。

對很多一生還沒經曆過股市下跌不止的年輕人，自己退休金儲蓄戶頭掉價達10個百分點以上，似乎覺得心煩意亂。

但財金新聞頻道CNBC指出，由曆史來看，即便股市跌幅更凶，達20%到40%，也只撐大約14個月，史坦普500指數每四年有三年都是上漲的。

專家指出，對45歲或更年輕的人來說，當前證券市場動蕩的影響，十年就會抹平，維持現有退休計劃成功率很高。

只是對年紀較長、瀕臨退休的人，目前發生的股、債雙市俱退，較值得憂心，甚至會逼他們評估要不要晚點退休。

美國股市近來跌跌不休，通常像現在這樣跌勢一波接一波時，最後結局往往是投資人在慌亂中狂殺持股「投降」。對備妥現金伺機進場的冷靜投資人而言，那或許就是可開始安心進場買進的時機。

財經網站MarketWatch報導，市場策略師與技術分析師認為，此刻進場逢低承接時候未到，不妨密切關注以下六個信號何時浮現：

一. 撤資潮升到頂點

美國銀行(BofA)首席投資策略師哈奈特說，自2021年初以來，投資人已在共同基金和ETF注資1.5兆美元，目前為止只撤資大約350億美元，「那不叫投降」。他認為，要見到基金迅速失血、被贖回3,000億美元左右，而且股票占投資組合比重從現在的63%降到大約55%才算。

二. 恐慌指數觸頂

俗稱美股「恐慌指數」的芝加哥選擇權交易所波動率指數(CBOE Volatility Index，簡稱VIX)最近竄升，觸及35，反映市場恐懼感升高。但Crossmark Global Investments投資長達爾認為，這水准尚未達到顯示「投降」時刻的水准，要沖上接近40才夠「恐慌」。他並預測，還會有更多個股摔落52周低點、跌破移動均線，「此刻有一些投降迹象，但還稱不上是底部」。

三. 賣權對買權比率激升

投資人在看跌後市時買進股票「賣權」(Put)，在看漲時買進「買權」(Call)。所以，查看賣權買權比(put/call ratio)便知投資人有多恐懼。這個指針若是升高，意味市場恐懼程度加劇。Leuthold Group投資長拉姆西分析三日均值曆史數據後發現自2014年以來，市場「投降」落底時，這個比值會升到0.85或更高的水准，最近的比值大約在0.7，所以這顯示「投資人現在很害怕，但還不算真正驚慌失措。我不認為已接近最終的低點」。

四. 遭跳樓大抛售的股票家數飙升

熊市陷阱報告(Bear Traps Report)創辦人麥唐諾確認市場投降時刻的方法，是追蹤跌幅很深的股票有多少檔。具體來說，就是觀察紐約證交所(NYSE)挂牌股票中，股價仍高于200日移動均線的股票家數占比有沒有急遽萎縮，若降到20%上下，就顯示市場投降了。目前這個比率在28%附近。

五. 賣壓爆量傾巢而出

投資快訊「InterMarket Review」發行人暨「投資心理分析」(Investment Psychology Explained)作者普林說，「賣壓高潮」(selling climax)是市場「投降」的一大特征，此時市場往往爆量下殺。這可能發生在早盤，股價唏哩嘩啦沖刷而下，隨後從低點回升，然後市況顯得相對平靜。目前為止，尚未見到這迹象。

六. 融資余額陡降

市場分析公司SentimenTrader創辦人高福特表示，若是證券交易賬戶的融資余額(margin debt)大減，可能是投降的迹象。但怎么才算「大」減？他的定義是年比降幅大于10%。目前的降幅僅3%，降到7,990億美元。

高福特自己追蹤總共12個投降指針，目前達到的僅三個：首次發行股票(IPO)市場幹涸、股票基金資金失血百億美元的情況連續數周，以及投資人信心調查顯示信心降到極低水准。

其他指針未符合「投降」條件，例如至少40%的NYSE股票跌到52周低點(目前這比率接近30%)，不到20%的標普500成分股仍守在200日移動均線之上，以及標普500成分股之間的關聯性竄升。

總之，一旦投資人對股票厭惡至極，全部都想賣掉出場，肯定就是看空氣氛達到極點的征兆。

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